D’ici 2040, les baby-boomers vont léguer à leurs enfants la somme la plus colossale de l’histoire économique française. Un choc patrimonial qui pose des questions lancinantes sur les inégalités, la fiscalité et l’avenir de la solidarité intergénérationnelle.

Chiffres clés : 9 000 milliards d’euros de patrimoine à transmettre d’ici 2040 · ~50 ans : âge moyen des héritiers aujourd’hui · 677 milliards d’euros : pic du flux successoral attendu en 2040.

La France s’apprête à traverser le plus grand transfert de richesse privée de son histoire contemporaine. Selon une étude de la Fondation Jean-Jaurès et le Livre blanc récemment publié par la Chambre des notaires de Paris, plus de 9 000 milliards d’euros de patrimoine détenus par les Français les plus âgés seront transmis à leurs héritiers d’ici à 2040. Ce mouvement, baptisé la grande transmission, est le fruit de deux phénomènes concomitants : le vieillissement inexorable de la génération du baby-boom, et la spectaculaire valorisation de l’immobilier accumulé pendant les Trente Glorieuses. Le montant annuel des successions oscille actuellement entre 300 et 400 milliards d’euros. Il pourrait atteindre 600 milliards dès 2040, avec un pic historique attendu à 677 milliards cette même année. À titre de comparaison, en 2025, ce flux s’établissait à 464 milliards d’euros.

Une concentration du patrimoine sans précédent

Derrière ces chiffres vertigineux se cache une réalité sociologique aussi frappante. Selon l’INSEE, les ménages dont la personne de référence a plus de 70 ans représentent 22 % des ménages français — soit 6,6 millions de foyers — mais concentrent à eux seuls une part considérable du patrimoine national. Si l’on élargit aux plus de 50 ans, cette tranche d’âge détient environ 70 % du patrimoine total des Français. « Il s’est constitué une gérontocratie patrimoniale française. Les plus de 60 ans possèdent aujourd’hui 60 % du patrimoine immobilier et financier global », résume André Masson, directeur de recherche au CNRS et membre de la Paris School of Economics. La fortune héritée représente désormais environ 60 % du patrimoine total des Français, contre seulement 35 % au début des années 1970. Le patrimoine des ménages a explosé : de 4,5 fois le revenu disponible en 2000, il est passé à 6 fois en 2021. En 2023, la Banque de France estimait le patrimoine total des Français à 14 000 milliards d’euros, en croissance de 60 % depuis 2009.

La démographie comme moteur

On attend environ 700 000 décès par an en moyenne sur 2025-2040, contre 540 000 dans les années 2000. Les premières cohortes du baby-boom — nées en 1946 — dépasseront les 84 ans autour de 2030, accélérant mécaniquement le flux successoral. Les notaires anticipent dès à présent un besoin d’« industrialisation » de leur métier pour absorber cette vague. Le pic sera atteint en 2040, avec 677 milliards d’euros de transmissions en une seule année.

Des héritiers de plus en plus âgés

L’une des conséquences les moins visibles de ce phénomène est l’âge croissant des bénéficiaires. L’âge moyen des héritiers est aujourd’hui d’environ 50 ans, contre 30 ans au début du siècle dernier. La combinaison de l’allongement de l’espérance de vie et de l’élargissement progressif des droits du conjoint survivant a profondément décalé le moment de la transmission. On hérite désormais souvent à un âge où les besoins les plus urgents — achat d’un logement, financement des études des enfants — sont déjà passés. Cette réalité pose une question d’efficacité économique : l’argent transmis viendra-t-il stimuler l’économie, ou grossir un patrimoine existant en redoublant les inégalités de génération en génération ?

Le débat fiscal : une manne convoitée, un sujet brûlant

Face à cette accumulation inédite, la question de la fiscalité revient avec insistance. Actuellement, l’héritage n’est taxé en pratique qu’à environ 6 % en moyenne, malgré un barème nominal pouvant atteindre 45 % en ligne directe — en raison des nombreuses niches, abattements et mécanismes d’optimisation. Plus troublant : le top 0,1 % des héritiers, recevant en moyenne 13 millions d’euros au cours de leur vie, ne paient que 10 % de droits effectifs. La Fondation Jean-Jaurès a proposé un impôt sur les grandes successions (IGS) qui rapporterait 19 milliards d’euros dès la première année et 400 milliards cumulés sur 2025-2040, sans toucher à 99 % des Français. Yaël Braun-Pivet, présidente de l’Assemblée nationale, a publiquement estimé que l’héritage était un avantage « qui tombe du ciel », appelant à davantage de taxation. Mais le gouvernement temporise : le sujet reste profondément impopulaire. Comme le note André Masson, « avec le développement d’une classe moyenne, transmettre à ses enfants est devenu une norme socioculturelle » et « la morale familiale l’a emporté sur la justice sociale ».

Les notaires en état d’alerte

Dans leur Livre blanc Horizon 2040, publié en mai 2026, les notaires parisiens tirent la sonnette d’alarme sur leur capacité à absorber ce flux. Les successions deviennent non seulement plus nombreuses, mais structurellement plus complexes : familles recomposées, actifs numériques, donations anticipées, biens à l’étranger. La grande transmission n’est pas qu’un phénomène économique : c’est un séisme lent, silencieux, qui va redistribuer les cartes entre générations, territoires et classes sociales. La France dispose d’une fenêtre historique pour décider si elle laisse ce torrent creuser davantage les inégalités — ou si elle en fait un levier pour reconstruire une partie de son pacte social.

Il est promordial de bien se faire accompagner en amont pour optimiser au mieux cette étape importante de la vie